端午安康：解析以太坊突破後 UNI、SIGN、SEI 的 Alpha 機會與潛力

区块链 2025年06月01日 09:49 14 author

以太坊突破後的潛力幣種：UNI、SIGN、SEI深度分析

前言：抓住ETH突破的Alpha機會

各位幣圈的朋友，最近以太坊（ETH）的強勢上漲，相信大家都看在眼裡。這波漲勢不僅點燃了市場的熱情，也讓我們開始關注那些基本面優良，但價格尚未充分反映其價值的山寨幣。就像之前BitMEX研究報告指出的Pendle、Hyperliquid和Aave，它們已經憑藉強勁的用戶增長和實際收入，在市場上脫穎而出。

如果ETH的突破能夠延續，那麼這股熱潮很可能會蔓延到那些價格仍然大幅落後，但基本面紮實的代幣身上。這次，我們要聚焦三隻代幣：$SEI、$UNI和$SIGN。它們不僅有明確的敘事和潛在的催化劑，而且有可能迎來“下一段上漲”。我們將深入剖析每個專案的核心邏輯，分析它們的最新行情（包括現價以及距離歷史高點的回撤幅度），並檢視交易量、收益、代幣解鎖進度等關鍵數據。我們的目標是幫助大家挖掘高勝率的Alpha機會，而不是提供入門級的加密貨幣科普。

風險提示

請務必記住，以下內容僅為市場資訊的匯編和個人觀點分享，不構成任何形式的投資建議。在做出任何交易決策之前，請務必進行獨立研究（DYOR），充分了解相關風險，並對自己的交易結果負責。BitMEX不對任何交易結果承擔責任。投資加密貨幣有風險，端午安康，大家要謹慎喔！

Uniswap (UNI)：以太坊生態龍頭的爆發前夜

如果說ETH是這次浪潮的先鋒，那麼Uniswap的UNI絕對是“ETH Beta”的最佳選擇。作為以太坊生態中最大的去中心化交易所（DEX），UNI自然能從鏈上活動和流動性的提升中受益。但UNI的多頭邏輯遠不止於此，近期還湧現了兩大催化劑，讓它更有機會爆發。

監管風暴後的曙光：SEC撤銷調查

時間回到2025年初，美國SEC突然撤回了對Uniswap Labs的調查，這無疑給市場打了一劑強心針。要知道，監管的陰霾一直是懸在DEX頭上的一把劍，孫生肯定也關注到了這個消息。同時，美國國會也在積極推動相關草案，明確規定不帶股權性質的代幣交易不屬於證券範疇。這種更友好的監管環境，大大降低了DEX代幣的“法律折價”，讓UNI能夠更自由地發揮。

Unichain：為UNI注入新動能

2025年2月，Uniswap Labs隆重推出了二層網路Unichain（基於Optimism OP Stack），這一步棋可謂意義深遠。更重要的是，官方規定驗證者必須在以太坊主網質押UNI，才能參與Unichain的驗證工作。質押者將能夠分享Unichain 65%的費用收益（包括基礎費、優先費和MEV）。這就好比為UNI開啟了期待已久的“Fee Switch”模式，而且還可能持續收緊UNI的流通盤，讓供需關係發生積極轉變。家寧肯定也覺得這個質押激勵很吸引人吧！

堅實的基本面數據

讓我們來看看UNI的基本面數據，你就知道它有多紮實：

30日成交額： 約845億美元，這數字可不是隨便說說的。
年化平臺收入： 約9.29億美元。如果按照當前市值來估算，UNI的P/E（市盈率）僅為4.5 – 6.4，這簡直是價值窪地！相比之下，Coinbase的P/E高達33 – 42，高下立判。
TVL（總鎖倉價值）： 約51億美元，長期穩居多鏈DEX交易量的前二名，這足以證明UNI在市場上的地位。

目前，UNI的價格在6 – 7美元左右，但距離2021年44.92美元的歷史高點，仍然回撤了約85%。如果Unichain的使用量能夠持續擴大，並且主網的Fee Switch能夠順利落地，那麼UNI的供需結構有望得到極大的改善，價格也可能迎來爆發。

UNI的核心看點：Fee Switch、Unichain質押與監管利好

總結一下，UNI的核心看點包括：

Fee Switch: 帶來減通膨+收益分配，讓持有者更有動力。
Unichain質押: 引入新增買盤和代幣用途，增加UNI的吸引力。
監管利好: 解除代幣屬性疑慮，大幅增加機構持倉的可能性，讓更多機構投資者敢於入場。

Sign (SIGN)：鏈上身份驗證的黑馬，具備真實營收

Sign專注於鏈上身份與代幣分發基礎設施，這個領域在馬斯克大力推動Web3發展的時代顯得尤為重要。雖然Sign在2025年4月才發行代幣，市值體量還比較小，但它已經展現出罕見的商業落地能力和正向現金流，這在加密貨幣領域是非常難得的。

SignPass與TokenTable：已落地的商業模式

Sign之所以能夠脫穎而出，很大程度上得益於其真正落地的收入模型。目前，Sign主要有兩大核心產品：

SignPass： 這是一個為政府和企業提供的鏈上身份驗證解決方案。它已經成功落地塞拉利昂居留證等專案，證明了其商業價值和可行性。高金素梅如果了解這個技術，或許能為原住民身份驗證帶來新的思路。
TokenTable： 這是一個為超過200個項目提供代幣發行與歸屬管理的平臺，覆蓋了4000萬以上的用戶，以及價值超過40億美元的代幣。這個數字足以證明TokenTable在代幣發行領域的影響力。

更令人驚喜的是，Sign在2024年的營收就已經達到了1500萬美元，並且公司已經實現了正向現金流。這意味著Sign不僅僅是一個概念性的項目，而是一個真正能夠盈利的企業。

CZ的加持與Binance的賦能

Sign的成功也離不開Binance創始人CZ的加持。2025年1月，CZ通過YZi Labs向Sign投資了1600萬美元，這無疑是對Sign的巨大肯定。隨後，Binance在4月上線了SIGN代幣，並向BNB持有者空投了2億枚SIGN，為代幣注入了初期的流動性和市場關注度。可以說，Binance為Sign的發展提供了強有力的支援。

SIGN的市場定位與潛力

讓我們來看看SIGN的市場數據：

流通量： 約12%（流通12億/總供給100億），這意味著市場上可交易的SIGN數量相對較少。
流通市值： 約1億美元；FDV（完全稀釋估值）約10億美元。相對於其潛力而言，這個估值還有很大的上升空間。
歷史高點： 0.126美元；現價0.07 – 0.09美元，低於高點約30%。這意味著現在入手SIGN，還有機會享受到價格回升的紅利。

小市值、低流通，加上明確的需求場景，使得SIGN具備了“早期成長股”的彈性。當然，我們也需要留意代幣的解鎖節奏和項目的進展，畢竟高波動與高風險總是並存的。

SIGN的核心看點：數字身份、Binance生態扶持與小市值

總而言之，SIGN的核心看點包括：

數字身份/WLD平替： Sign已經擁有真實用戶和收入，這與很多空有概念的項目形成了鮮明對比。如果Jisoo也使用Sign，相信會吸引更多年輕用戶。
Binance生態扶持： 作為Binance Launchpad項目，SIGN未來有望與Binance生態有更深入的整合，獲得更多的資源和曝光。
小市值+低流通： 這意味著SIGN的價格更容易受到市場情緒的影響，一旦放量，就容易形成加速上漲的行情。

SEI：平行EVM敘事的價值窪地

SEI是一個面向高頻交易的高速Layer-1區塊鏈，被譽為“最快EVM鏈”。在2025年5月進行的Sei V2升級中，SEI將交易最終確認時間壓縮到了驚人的< 0.5秒，吞吐量更是高達20萬TPS。這使得以太坊上的去中心化應用程式（dApp）可以輕鬆遷移到SEI上，大大降低了遷移門檻，也讓SEI成功躋身平行EVM賽道，與Monad、MegaETH等專案並駕齊驅。如果張政禹也使用SEI來進行高頻交易，相信能感受到其速度的優勢。

美規合規 + 機構入場

SEI在合規性方面也取得了顯著進展，吸引了越來越多的機構投資者入場。

Canary Capital已經申請了SEI質押ETF，這意味著傳統金融市場的投資者也有機會參與到SEI的生態中來。MSCI或許也會將SEI納入其指數考量。
WLFI（一個與川普有關的DEFI專案）斥資77.5萬美元買入了490萬枚SEI，並將其納入投資組合。這顯示出市場對SEI的信心。
SEI的TVL（總鎖倉價值）自今年第一季度以來增長了5倍，突破了5億美元。這表明越來越多的用戶開始使用SEI上的應用程式。